财联社7月10日讯(记者 吴雨其)2025年上半年,全球地缘局势紧张与宏观政策扰动交织,A股市场在1月初与4月初遭遇阶段性杀跌后逐步震荡走强,上证指数上半年微涨2.76%,沪深300几乎持平。与此同时,港股强势反弹,恒生指数上涨近20%。这样的市场环境虽然不乏结构性机会,但整体波动频繁,对投资策略形成较大考验。然而,在不确定性中,百亿级私募基金交出了一份亮眼答卷。
据私募排排网数据显示,截至6月底,共有51家百亿私募披露了上半年业绩,平均收益率达到10.87%,显著跑赢沪深300。其中94.12%的机构实现正收益,充分体现头部私募在策略适应与风险管理方面的优势。在上半年收益不低于10%的27家百亿私募中,量化私募占据24家,领先优势进一步扩大。
业内人士指出,尽管今年市场整体走势偏弱,但风格明确、执行力强的私募在震荡行情中反而更容易脱颖而出,尤其是量化基金依靠模型在高波动中稳健运行,成为当之无愧的业绩领跑者。
量化策略全面胜出,技术优势下的规模竞争
在所有策略维度中,股票策略依然是私募基金的核心配置方向。私募排排网数据显示,上半年6495只股票策略产品平均收益达10.00%,5%分位数收益高达32.85%,远超市场主流指数。其中,量化多头产品表现尤为突出。1243只量化多头策略产品中,93.32%实现正收益,平均收益率高达15.42%,显著领先主观多头(9.23%)以及股票多空、中性等其他子策略。
百亿量化私募层面则延续强劲势头,上半年整体平均收益率达13.54%,不仅远超主观私募,更实现100%正收益。在有3只以上产品展示上半年收益的百亿私募中,位居前十的机构依次为:稳博投资、进化论资产、阿巴马投资、信弘天禾、天演资本、龙旗科技、宁波幻方量化、金戈量锐、黑翼资产、宽德私募。
这其中有9家为量化私募,仅进化论资产为“主观+量化”混合策略。稳博投资表现尤为突出,其不仅上半年收益拔得头筹,在近一年(56.09%)、近三年(42.39%)收益榜单中也分别位列第3和第9名,展现出强大的多周期稳定性。
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